דמי ניהול בקרן פנסיה: כמה משלמים ואיך בודקים

דמי ניהול מהפקדה יורדים מכל הפקדה חודשית לפני שהיא נכנסת לחיסכון. אם מופקדים לכם סכום מסוים בחודש, חלק קטן ממנו לא מגיע לחיסכון בכלל. הסבר מורחב יש בדמי ניהול מצבירה ומהפקדה.

דמי ניהול מצבירה הם אחוז שנתי מכל הכסף שכבר יש בקרן. הם נגבים בחלקים חודשיים. ככל שהצבירה גדלה, הסכום בשקלים גדל, ולכן לקראת הפרישה זה הרכיב שעולה הכי הרבה.

כלל אצבע: לצעירים עם צבירה קטנה, דמי הניהול מהפקדה משפיעים יותר בשנים הראשונות. למי שצבר הרבה, דמי הניהול מצבירה הם העיקר.

הנוסחה לשנה אחת:

עלות מהפקדה בשנה = הפקדה חודשית × 12 × שיעור דמי ניהול מהפקדה
עלות מצבירה בשנה ≈ צבירה ממוצעת בשנה × שיעור דמי ניהול מצבירה
עלות שנתית = עלות מהפקדה בשנה + עלות מצבירה בשנה

דוגמה: שכר חודשי של 13,566 ש"ח (השכר הממוצע לפי סעיף 1 לחוק הביטוח הלאומי, מ-1 בינואר 2026, לפי ביטוח לאומי). ההפקדה החודשית לפנסיה היא השכר כפול שיעור ההפרשה הכולל של עובד ומעסיק. בפנסיה חובה השיעור הכולל הוא 18.5%: 6% מהעובד, 6.5% מהמעסיק לתגמולים ו-6% מהמעסיק לפיצויים (לפי כל זכות):

הפקדת עובד    = 13,566 × 6%   = 813.96 ש"ח
הפקדת מעסיק   = 13,566 × 6.5% = 881.79 ש"ח
פיצויים        = 13,566 × 6%   = 813.96 ש"ח
הפקדה חודשית  = 13,566 × 18.5% = 2,509.71 ש"ח

עלות מהפקדה בשנה בתקרה (6%) = 2,509.71 × 12 × 6% = 1,806.99 ש"ח
עלות מהפקדה בשנה ב-1%      = 2,509.71 × 12 × 1% = 301.17 ש"ח

כלומר, על אותה הפקדה, ההבדל בין דמי ניהול מהפקדה בתקרה לבין 1% הוא כ-1,506 ש"ח בשנה, עוד לפני דמי הניהול מהצבירה.

את השיעורים שלכם תציבו מהדוח. ההבדל בין שני שיעורי דמי ניהול מצבירה, למשל, שווה לצבירה כפול הפרש השיעורים, כל שנה, וכל שנה הוא גם מפסיד את התשואה שהיה מרוויח. לכן משווים תמיד גם את הצבירה הצפויה בגיל פרישה, לא רק את העלות השנתית. מחשבון הפנסיה מראה את ההשפעה הזאת.

1. הדוח השנתי שהקרן שולחת: יש בו שורה של שיעור דמי הניהול מהפקדה ומצבירה, וגם סכום דמי הניהול בשקלים לשנה. הסבר על כל שורה בדוח קרן פנסיה.
2. האזור האישי באתר הקרן: לרוב מופיע תחת "פרטי החשבון" או "דמי ניהול".
3. המסלקה הפנסיונית של משרד האוצר: מרכזת את כל המוצרים שלכם עם דמי הניהול בכל אחד.
4. פנסיה נט באתר רשות שוק ההון: שם רואים את דמי הניהול הממוצעים בכל קרן, כדי לדעת אם אתם מעל או מתחת לממוצע. (חפשו "פנסיה נט".)

שימו לב לשלושה דברים בדוח:

• הנחה לתקופה מוגבלת. יש הסכמים שבהם השיעור הנמוך תקף לכמה שנים ואחר כך עולה. בדקו את תאריך הסיום.
• הנחה שתלויה במעסיק. הסכם קבוצתי עשוי להסתיים כשעוזבים את מקום העבודה.
• קרן לא פעילה. בקרן שאין אליה הפקדות, דמי הניהול מצבירה עלולים להיות שונים. שווה לבדוק אם לאחד אותה עם הקרן הפעילה.

• פנייה ישירה לקרן. מבקשים בכתב הצעה לשיעור נמוך יותר. ציינו את הצבירה ואת ההפקדה החודשית שלכם, ואת דמי הניהול הממוצעים בקרן כפי שהם מופיעים בפנסיה נט. בקשו את ההצעה בכתב, עם תאריך תוקף.
• דרך המעסיק או הוועד. במקומות עבודה רבים יש הסכם קבוצתי. בדקו במחלקת משאבי אנוש.
• מעבר קרן (ניוד). מותר לעבור לקרן אחרת. לפני כן בדקו מה הכיסוי הביטוחי בקרן החדשה ואם יש תקופת אכשרה.
• קרן ברירת מחדל. משרד האוצר בוחר מדי כמה שנים קרנות עם דמי ניהול מוגבלים. לפי כל זכות, הקרנות הנבחרות כיום הן של אלטשולר שחם, מיטב, אינפיניטי ומור, לתקופה שעד 31 באוקטובר 2028, ודמי הניהול המרביים בהן הם 0.22% מהצבירה ו-1% מההפקדות, קבועים ל-10 שנים לפחות. כל עובד רשאי להצטרף לאחת מהן.

כשמתחילים לקבל קצבה, הקרן גובה דמי ניהול גם מהכסף שממשיך לממן את הקצבה. השיעור בשלב הזה שונה לעתים מהשיעור בתקופת החיסכון, ונקבע לפי תקנון הקרן ולפי תקרה בחוק. בקרן פנסיה חדשה מקיפה, מי שהחל לקבל קצבת זקנה מ-1 בפברואר 2022 ואילך ישלם לכל היותר 0.3% לשנה, ולמקבלי קצבה אחרים התקרה היא בדרך כלל 0.5% לשנה (תקנה 3 לתקנות דמי ניהול). לפני הפרישה, בקשו מהקרן בכתב את השיעור שיחול עליכם כפנסיונרים, כי הוא משפיע על גובה הקצבה החודשית לכל החיים.

קרן עם דמי ניהול נמוכים ותשואה נמוכה לאורך זמן עשויה להשאיר לכם פחות מקרן יקרה יותר עם תשואה טובה יותר. לכן מסתכלים על שלושה נתונים יחד: דמי הניהול, התשואה לתקופה של חמש שנים לפחות במסלול שלכם, והכיסוי הביטוחי. השוואה מסודרת בשוואת קרנות פנסיה.

אם יש לכם כמה קרנות, ביטוח מנהלים ישן או צבירה גדולה, יועץ פנסיוני בעל רישיון מרשות שוק ההון יכול לבדוק את התמונה המלאה, כולל השלכות על הכיסוי הביטוחי לפני מעבר.